
Black Monday คืออะไร?
Black Monday แบล็คมันเดย์ เป็นชื่อที่ใช้อธิบายเหตุการณ์ตลาดหุ้นตกอย่างกะทันหันและรุนแรง ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 19 ตุลาคม 1987 ดัชนี Dow Jones Industrial Average (DJIA) ซึ่งเป็นดัชนีที่ใช้วัดผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ซึ่งร่วงลงมามากกว่า 22% โดยตลาดได้ทรุดตัวลงครั้งใหญ่ 2 รอบ ในสัปดาห์ก่อนหน้าที่จะเกิดการถล่มอย่างรุนแรงในครั้งนี้

ผลการดำเนินงานของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ในช่วงเวลา Black Monday
Black Monday ถือเป็นจุดเริ่มต้นของการตกต่ำของตลาดหุ้นทั่วโลก วันนี้เป็นวันที่น่าอับอายที่สุดวันหนึ่งในประวัติศาสตร์ของตลาดหุ้น ปริมาณการซื้อขายรวมในกระดานแลกเปลี่ยนนั้นสูงมาก จนคอมพิวเตอร์ในยุคนั้นไม่สามารถรองรับภาระงานที่สูงอย่างกะทันหันได้ คำสั่งซื้อถูกปล่อยทิ้งไว้นานหลายชั่วโมง และการโอนเงินจำนวนมากเกิดความล่าช้า ความผิดพลาดครั้งใหญ่เช่นนี้เกิดขึ้นตามธรรมชาติในตลาดฟิวเจอร์สและออปชั่น ความผิดพลาดดังกล่าวส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อตลาดโลกเช่นกัน ดัชนีหลักส่วนใหญ่ทั่วโลกลดลงระหว่าง 20-30% ภายในสิ้นเดือนเดียวกัน คำว่า “Black Monday” โดยทั่วไปหมายถึงการล่มสลายในปี 1987 แต่หลังจากนั้นคำ ๆ นี้ได้ถูกนำมาใช้ เพื่ออ้างถึงการล่มสลายของตลาดที่รุนแรงอื่นๆ อีกด้วย
สาเหตุอะไร ที่ทำให้ตลาดล่ม?
โดยทั่วไปแล้ว สาเหตุของการล่มสลายของตลาดหุ้นไม่สามารถเกิดขึ้นได้จากปัจจัยเดียว ที่น่าสนใจคือ ไม่มีเหตุการณ์ข่าวสำคัญใด ๆ เกิดขึ้นก่อนเหตุการณ์ Black Monday ปี 1987 เลย อย่างไรก็ตาม มีปัจจัยที่แตกต่างกันหลายประการมารวมกัน ทำให้เกิดบรรยากาศแห่งความตื่นตระหนกและความไม่แน่นอน แล้วปัจจัยเหล่านี้คืออะไร?
ประการแรกคือ การแนะนำระบบการซื้อขายด้วยคอมพิวเตอร์ ทุกวันนี้ กิจกรรมการซื้อขายส่วนใหญ่ได้รับการอำนวยความสะดวกโดยคอมพิวเตอร์ แต่ก็ไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป ก่อนทศวรรษ 1980 ตลาดหุ้นมักเป็นสถานที่ที่มีเสียงดังและแออัด ซึ่งนักเทรดจะแลกเปลี่ยนสินทรัพย์กันโดยตรง บนพื้นที่การซื้อขายของตลาดแลกเปลี่ยน

พื้นที่การซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ในปี 1963 ก่อนที่จะมีการนำระบบการซื้อขายด้วยคอมพิวเตอร์มาใช้ ที่มา: หอสมุดรัฐสภา ภาพที่ดัดแปลงจากต้นฉบับ
อย่างไรก็ตาม ตลอดช่วงทศวรรษ 1980 กิจกรรมการซื้อขายได้เริ่มพึ่งพาซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์มากขึ้น การเปลี่ยนไปใช้การซื้อขายทางคอมพิวเตอร์ช่วยให้กิจกรรมการซื้อขายเร็วขึ้นมาก ด้วยระบบที่สามารถส่งคำสั่งซื้อนับพันรายการได้ในไม่กี่วินาที แน่นอนว่าความก้าวหน้าเหล่านี้ยังส่งผลต่อความเคลื่อนไหวของราคาจำนวนมากอีกด้วย ในทางตรงกันข้าม บอทการซื้อขายในปัจจุบันสามารถเคลื่อนย้ายมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ได้ภายในไม่กี่วินาทีหลังจากเกิดเหตุการณ์ข่าวที่ไม่คาดคิด
ปัจจัยอื่น ๆ เช่น การขาดดุลการค้าในสหรัฐอเมริกา, ความตึงเครียดระหว่างประเทศ และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อื่น ๆ ก็เป็นสาเหตุเช่นกัน ยิ่งไปกว่านั้น การเข้าถึงสื่อที่เพิ่มมากขึ้น ได้ขยายผลกระทบและความร้ายแรงของเหตุการณ์อย่างแน่นอน เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้ว่าปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้อาจมีส่วนทำให้เกิดความผิดพลาด แต่การตัดสินใจก็ขึ้นอยู่กับผู้คน จิตวิทยาการตลาดมีบทบาทสำคัญในการขายออก และมักเป็นผลมาจากความตื่นตระหนกครั้งใหญ่
Circuit breaker คืออะไร?
หลังจากเหตุการณ์ Black Monday คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้วางกลไกหลายอย่าง เพื่อป้องกันไม่ให้เหตุการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นอีก หรือหากไม่ป้องกันอย่างสมบูรณ์ อย่างน้อยก็พยายามลดผลกระทบลง
หนึ่งในวิธีการเหล่านี้เรียกว่า ‘เซอร์กิต เบรกเกอร์’ เป็นมาตรการกำกับดูแลที่จะหยุดการซื้อขาย เมื่อราคาถึงระดับเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนเมื่อเทียบกับการเปิดรายวัน แม้ว่าเราจะพูดถึงประเทศสหรัฐอเมริกาเป็นหลัก แต่ก็มีการนำ เซอร์กิต เบรกเกอร์ ไปใช้ในตลาดอื่นๆ อีกหลายแห่งเช่นกัน เซอร์กิต เบรกเกอร์ ใช้กับดัชนีหลักๆ เช่น Dow หรือ S&P 500 รวมถึงหลักทรัพย์ส่วนบุคคล และนี่คือวิธีการทำงาน
หาก S&P 500 ขยับลงมากกว่า 7% ภายในหนึ่งวันซื้อขาย การซื้อขายจะหยุดเป็นเวลา 15 นาที จากนั้นจึงเริ่มต้นใหม่อีกครั้ง สิ่งนี้เรียกว่า เซอร์กิต เบรกเกอร์ ระดับ 1 หากตลาดลดลงอีกและถึง 13% จากเปิดรายวัน ตลาดจะหยุดอีกครั้ง สิ่งนี้เรียกว่า เซอร์กิต เบรกเกอร์ ระดับ 2 จากนั้น หลังจากพัก 15 นาที การซื้อขายจะเริ่มต้นใหม่อีกครั้ง หากราคายังขาดทุนถึง 20% จากตลาดเปิด การซื้อขายจะหยุดลงตลอดทั้งวัน สิ่งนี้เรียกว่า เซอร์กิต เบรกเกอร์ ระดับ 3
ข้อดีและข้อเสียของ เซอร์กิต เบรกเกอร์
แม้ว่า เซอร์กิต เบรกเกอร์อาจมีประสิทธิภาพในการป้องกันปัญหาเบื้องต้น แต่ก็เป็นหัวข้อถกเถียงกัน นักวิจารณ์เกี่ยวกับ เซอร์กิต เบรกเกอร์ บางคนแย้งว่า สิ่งเหล่านี้ส่งผลเสียต่อตลาด และเพิ่มความรุนแรงของการขัดข้องจริงๆ ยังไงน่ะเหรอ? เนื่องจากระดับเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเหล่านี้ขึ้นอยู่กับตลาดที่เปิดอยู่ จึงเป็นข้อมูลสาธารณะ ด้วยเหตุนี้ จึงอาจส่งผลกระทบต่อการวางคำสั่งซื้อขายและลดสภาพคล่องในสมุดคำสั่งซื้อในระดับราคาที่แน่นอน
สภาพคล่องที่ลดลง อาจนำไปสู่ความผันผวนมากขึ้น เนื่องจากอาจมีคำสั่งซื้อไม่เพียงพอที่จะรองรับอุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด นักวิจารณ์ให้เหตุผลว่า หากไม่มีอิทธิพลของ เซอร์กิต เบรกเกอร์ ต่อสภาพคล่อง ตลาดก็มีแนวโน้มที่จะเข้าถึงสมดุลตามธรรมชาติมากขึ้น
เมื่อพูดถึงดัชนีตลาดโลก เช่น S&P 500 เซอร์กิต เบรกเกอร์ จะถูกกระตุ้นเมื่อเคลื่อนไปสู่ขาลงเท่านั้น ในทางกลับกัน สามารถเปิดใช้งานได้ในหลักทรัพย์แต่ละหลักทรัพย์ที่มีการเคลื่อนตัวเป็นขาขึ้นเช่นกัน
วิธีเตรียมตัวรับมือตลาดล่ม
เนื่องจากธรรมชาติของตลาดและจิตวิทยาฝูงชน เหตุขัดข้องจึงแทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่คุณสามารถทำอะไรได้บ้าง? เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับความล้มเหลวของตลาด
ควรพิจารณาสร้างแผนการลงทุน หรือกลยุทธ์การซื้อขายโดยรวม เมื่อตลาดล่มสลายและนักลงทุนจำนวนมากตื่นตระหนกในการขาย สิ่งสำคัญคือต้องสงบสติอารมณ์, มีเหตุมีผล และหลีกเลี่ยงการตัดสินใจโดยใช้อารมณ์ การสร้างแผนการลงทุนหรือกลยุทธ์การซื้อขายระยะยาว ถือเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากไม่ควรทำให้คุณตัดสินใจแบบหุนหันพลันแล่น
สิ่งที่ควรพิจารณาอีกประการหนึ่งคือ การตั้งค่า จุดหยุดขาดทุน (stop-loss) การปกป้องข้อเสียของคุณสำหรับการซื้อขายระยะสั้น เป็นสิ่งจำเป็นอย่างยิ่งในการเป็นเทรดเดอร์ที่ประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม การปฏิบัตินี้พบได้น้อยอย่างน่าประหลาดใจเมื่อพูดถึงนักลงทุนระยะยาว แม้ว่าจุด stop-loss ของคุณจะมีช่องว่างสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่มากขึ้น แต่ก็สามารถช่วยให้คุณรอดพ้นจากการขาดทุนจำนวนมากเมื่อเกิดความผิดพลาดของตลาดอย่างรุนแรง
ในส่วนของการล่มสลายของตลาดโลกทั้งหมดนี้ เป็นเพียงเหตุการณ์ชั่วคราวเท่านั้น แม้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจกินเวลาหลายปี แต่ตลาดก็มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในภายหลัง หากคุณมองภาพออกไปให้ไกลเพียงพอ เศรษฐกิจโลกจะมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องมานานหลายศตวรรษ และการแก้ไขเหล่านี้เป็นเพียงการพ่ายแพ้ชั่วคราวเท่านั้น

ผลการดำเนินงานของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ระหว่างปี 1915 – 2020
แม้ว่าข้อสังเกตนี้ อาจถูกต้องสำหรับตลาดโลกที่เชื่อมโยงกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่ก็ใช้ไม่ได้กับตลาดสกุลเงินดิจิทัล อุตสาหกรรมบล็อกเชนยังใหม่อยู่ และสกุลเงินดิจิทัล ถือเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ด้วยเหตุนี้ สินทรัพย์ดิจิทัลบางรายการจึงอาจไม่สามารถฟื้นตัวได้ หลังจากที่ตลาดล่มสลายอย่างรุนแรง
เหตุการณ์ Black Mondays ที่โดดเด่น อื่น ๆ
28 ตุลาคม 1929
ตลาดหุ้นล่มสลาย ก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในทศวรรษ 1930 เมื่อพิจารณาถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจในระยะยาว ความผิดพลาดในฤดูใบไม้ร่วงปี 1929 ถือเป็นความล้มเหลวของตลาดหุ้นที่ทำลายล้างมากที่สุดจนถึงปัจจุบัน
29 กันยายน 2008
หลังจากฟองสบู่ในสหรัฐฯ แตก ตลาดหุ้นก็เริ่มตกต่ำ สิ่งนี้นำไปสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในช่วงปลายทศวรรษปี 2000 และต้นปี 2010 ในที่สุด เป็นวิกฤตการเงินปี 2008 ที่ถูกกล่าวถึงอยู่เสมอ
9 มีนาคม 2020
วันที่เลวร้ายที่สุดสำหรับตลาดหุ้นสหรัฐฯ นับตั้งแต่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการระบาดใหญ่ของโคโรนาไวรัสและสงครามราคาน้ำมัน ในขณะนั้น ถือเป็นการลดลงในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 แต่ดังที่คุณเห็นในย่อหน้าถัดไป บันทึกนี้เกิดขึ้นเพียงสัปดาห์เดียวเท่านั้น
16 มีนาคม 2020
ความกลัวต่อผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ตลาดสหรัฐฯ ลดลงในวันเดียวมากกว่าช่วงที่เกิดความผิดพลาดเมื่อสัปดาห์ก่อน วันนี้อาจถูกมองว่าเป็นจุดสูงสุดของผลกระทบของไวรัสโคโรนาที่มีต่อตลาดการเงิน
ส่งท้าย
โดยสรุป Black Monday เป็นตลาดล่มสลายอย่างรุนแรงในปี 1987 ดังที่ได้กล่าวไว้ คำนี้อาจใช้เพื่ออ้างถึงการล่มสลายของตลาดหุ้นอื่นๆ เช่น ปี 1929, 2008 และ 2020
หลังจากเหตุการณ์ Black Monday ได้มีการนำกฎระเบียบใหม่มาใช้เพื่อพยายามบรรเทาผลกระทบจากการล่มสลายของตลาดหุ้น หนึ่งในกฎข้อบังคับที่มีผลกระทบและขัดแย้งกันมากที่สุดคือ เบรกเกอร์ ซึ่งจะหยุดการซื้อขายเมื่อถึงระดับเปอร์เซ็นต์การสูญเสียที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
คุณสามารถทำอะไรได้บ้างเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการล่มของตลาดที่หลีกเลี่ยงไม่ได้? คิดถึงสถานการณ์ที่เป็นไปได้เพื่อสร้างแผนการลงทุนหรือกลยุทธ์การซื้อขายที่เหมาะสม, การจัดการความเสี่ยง, การกระจายพอร์ตการลงทุน และจิตวิทยาตลาด เป็นหัวข้อบางส่วน ที่อาจช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงการสูญเสียครั้งใหญ่ในช่วงที่ตลาดล่มสลาย
ที่มา LINK